IDG资本张海涛：过去一两年B2B非常好 金融增值服务大有可为
张海涛：大家好，首先非常感谢西域和我们的供应链管理协会邀请我来这里。过去一两年B2B非常好，让我也参加了非常多的大会，今天这个大会是让我最震撼的，没有想到q有这么多人来到现场，而且大部分人没有低头玩手机，相信这个行业是非常好的。
我想讲讲我们这个行业供应链金融的事情。我今天没有PPT，选择不做的原因因为金融这个东西，或者说供应链金融过于简单，我很难在把它改得有新意。这样的话，我不如把它隐藏起来，这样可以更多吸引大家在我的讲话上。我想讲三个部分。
第一，我们为什么做供应链金融，这个东西如果说不好，没有人会做这个事情。第二个如果说想做，我们怎么做。第三个结合到具体行业，在座99%是MRO工业品的同行，有1%是投资方，具体到我们这个行业有什么特别的地方？
为什么做？有几个数字我想分享一下。2015年咱们国家规模以上企业总收入是110万亿。这些企业产生了6.5万亿利润。5%左右的净利润率。全国经济社会利润率是5%，如果说你比这个高，那你已经是非常好的了。那么这些企业投入有多少呢？我们先不说厂房、设备、机械等东西。他们为了产生这6.5万亿的利润，产生了11.5万亿的应收账款。同时产生了4.9万亿的存货。加起来是15、6万亿。这16万亿就是你的风险，同样也是你的资本投入。我们这个行业对应收账款可以说是深恶痛绝，我们的上游很大，西门子、ABB都是世界500强，我们的下游往往也很大，也是世界500强，两边都是世界500强，我们夹在中间，催账很难，你的应收账款很可能要不回来。
说到资本投入是什么呢？一个企业要获得收益要有一个本金，本金是两个方向，一个是变成固定资产。你要做生产你要买一个厂房，买一台电脑，你跑运输要买一五台卡车。还有流动资产，他是转的资产，这类资产是三种表示形式，一个是应收，一个是存货，第三就是现金。如何盘活呢？这是大家很头疼的事。这部分的资产带来了什么呢？去年银行业贷款余额94万亿。这些银行赚了1.6万亿的利润。这个概念是说全国所有非银行类上市公司利润总和以上。我们的企业，这11.万亿的应收和4.9万亿的存货，都是要给银行掏利息的。今天到场千人，我相信850位是小微企业，的资金成本是多高呢？可能有一些更加痛苦的会达到36%个点。那你这个系统就更早，你不能从银行直接得到服务，你得到的是影子银行的服务，可能2010、2011年影子银行也很多。因为我们太小了，另外我们是贸易型企业，流动资产少，流动企业多，所以行业80%的人得不到金融服务的。你从影子银行获得服务当然成本很高，不提他的鸾翔，以及这个东西对宏观经济的冲击和扰乱，所以做好供应链金融不仅利己，而且利国利民。那么怎么做呢？也是三个做法。
第一个是货押（存货抵押贷款），二是应收账款抵押。三是基于大数据的白条业务。具体到MRO行业存货有多少呢？占到一个企业的4%-5%，这个存货怎么盘活就很重要了。这个需要我们行业从业者努力。其他人帮不上忙，为什么？因为行业存货太非标，SKU太多，太容易积压，太长伟，为什么？如果说有人做黄金贸易，会有大量的机构甚至是银行愿意给黄金贸易商做存货抵押。做石油贸易的，所有人都愿意给你做存货抵押，因为石油是全世界第二硬通货，我们这个行业的货没人要，金融企业看不上，我相信在座各位都试过，你跟银行说我有500箱口罩，三万个轴承，你能不能抵押给你，你给我点钱。你一折银行都不会抵押给你。因为他敢抵押你的货都烂在它手里了。因为你真的要是还不上钱了，他还得找一个仓库，把您的几千个箱子搬进去。更别提找到买家，把它卖出去，所以他不会提供存货抵押服务。但是咱们作为行业从业者，我们原则上是有机会做这个的。比如说我们今天的主办方西域网，因为我当时是西域网的股东，所以我一定会觉得西域很好，他是行业比较大的从业者，有比较多的下游客户资源。有相对强的资产处置能力因为客户多销售大，你今天押给我500箱口罩违约了，我明天就可以找到5个、10个、100个客户把口罩给卖了，所以你的存货押到他那里他是敢要的，当然你就可以得到金融服务，可以从他那里借到钱，皆大欢喜。你再也不用去影子银行或者是地下钱庄去拿年化20%、30%的钱了。西域就充当了一个行业银行的角色，你从他这拿钱可能1分利，一年11%、12%，大家都觉得很开心，西域也赚到了点小钱。这个是货押。应收账款抵押更简单。相信大家都深有感触。我估计大家都有30天、45天、60天的账期。这些企业往往很大，而且很有钱，你的客户可能是海尔，可能是格力，非常大的企业，你看看格力的报告，他的账上有800亿人民币的现金，但是他就不给你结账，就是要拖你45天、60天。
这个时候就有一个解决的办法出来了，还是以西域为例，西域可以作为一个第三方，比如说西域过去找到了格力，格力可能找在座的某一位供应商来采购，你要先垫付这个钱，他要拖你45天、60天再跟你结账。西域过来说咱们先签一个第三方合同，格力还是找你们采购，但是中间你把这个债权转让给西域，相当于代采购也好，或者是债款的转移也好，从格力欠你的钱变成格力欠西域的钱了。西域可以做什么呢？比如说他欠你10万块钱他当即结你8万或者是8.5万，或者是9万。当然你要付一些利息。这些利息是一个很低的利息，年化可能是10%，月息可能是1分。比以前的资金成本要低。然后西域找格力讨债。这事很简单，因为格力这么大，格力有钱，他不会赖账。因为你在行业里还不足够大。西域相对来说还是一个大的行业从业者，他的信用在银行机构或者是金融机构相对高一些，所以他可以拿到相对更低一点成本的资金相对更大的资金，也就是说我们这个行业要首先有一个人出来，变到规模足够大，然后他就有信用了，不是客户没有信用，每一个企业都有信用，但是信用的大小和企业规模是成正比的。当行业里有一家企业规模很大的时候，他在金融服务机构就有了足够的信用，可能小的企业去借钱你可能一般都借不到，借不到相当于的利率是无穷大，如果说借得到可能就是24%、36%的年化利率。但是他的信用较高那就是8%、9%的年化利率。同样他把这个再转卖给你，加一个点两个点或者是三个点。这是一种解决方案。
第二个就更加简单。比如说我们的西域网做到足够大，我们一样有很多上下游，中间有很多应收、应付。当然这个责任在西域，因为他欠了上游的钱，上游也需要钱，西域其实可以想办法做一个供应链金融，做一个应收账款的保理，把这个钱先结给各位。这个钱唯一的风险是西域不还你钱，因为你没拿到这个钱就还不上这个钱，但是这个钱你为什么借呢？是因为西域不还你钱，你借钱找对人，只要西域不欠自己的钱，这个钱就永远不会坏账。这也很好的供应链金融的做法。
第三个是大数据白条。其实就是赊账，每一家都赊账，但是我们的赊账是被迫的，我们没有大数据，我们只有小数据。可能你只服务了一个企业也得赊账，两个企业也得赊账，这个没有办法。为什么说是基于大数据呢？因为坏账发生有一个概率，高等数学当中有一个概念是大数法则，当数据量足够大的时候，一件事情发生的概率就会基本倾向于他的数学期望值。如果说你只有一个客户，他违约了你就鸡飞蛋打了，如果说你有10个客户出现一个客户违约，你还有90%的钱剩下，但是如果说有一万个客户，有一个客户违约不会对你造成任何伤害，因为你把鸡蛋放在一万个篮子里，这是第一，分散风险。
第二，因为你有一千一万个客户，你每年和他们做生意，所以你非常清楚地知道哪些客户的声誉是什么样的，信誉是什么样的。违约风险是什么样的。这样的话，银行、小贷机构可以更好理解这个行业风险。所以可以更好做好风控，这个白条就赊出去了，这就变成了纯信用贷款了。这个和供应链已经脱离了，但是因为你更好的了解这些数据，所以你也可以做好更好的风控。
第三件事。具体到我们这个行业，我们的特点是什么？我们这个行业有两个特点，一个是账期特别长，因为我看的行业非常多，账期有长有短，我们这个行业达到45-60天，同时周转非常慢。库存可能要压一两个月都很正常。所以我们这个行业一旦发生金融服务，它是一个久期比较长的金融服务。第二，这个行业是两头大。两头大的行业是比较少的。两头大的行业基本上就说明一件事，各位对供应链金融的需求要更迫切。因为各位在冬天受到两头的挤压。大部分是一头，要么是上头挤你要么是下头挤你，两头同时挤的不多，因此我们这个行业是对供应链金融有迫切需要的行业。同时因为我们的周转比较慢，周转周期比较长。所以做供应链金融更加有利可图。所以就这么两个结论。具体怎么做，刚刚已经讲了，也希望今天在座各位同行，大家一起努力，解决好咱们这个行业金融工作人的命运，希望可以更好提升我们这个行业的金融效率。让大家一起发财，谢谢大家。
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